Списъкът и дневникът

През 2014 година около милиард щатски долара изчезнаха от банковата система на Молдова, откраднати от една от най-бедните страни в Европа. Бизнесменът, по-късно осъден в отсъствие за организиране на кражбата, Илан Шор, оттогава се превърна в най-надеждния инструмент на Кремъл в Молдова. Той е финансирал забранена политическа партия, подкрепял е купуването на гласове, което опетни президентските избори през 2024 г. и референдума за ЕС, и е поставил съюзници като Евгения Гутул, гагаузкия губернатор, който сега излежава седем години за канализиране на руски пари в молдовската политика. По-малко известно е какво е изграждал Шор извън границите на Молдова. Той е съ-собственик на компанията, която стои зад един от най-ефективните инструменти на Русия за заобикаляне на западните санкции. Мъжът, който се опита да купи Молдова, сега помага на Русия да избегне наказанията за инвазията в Украйна.

Този инструмент е криптовалутата, наречена “A7A5”, стартирана в началото на 2025 г. и обвързана с рублата чрез депозити в Промсвязбанк, руската държавна банка, която финансира отбранителния сектор на страната. Тя е създадена чрез A7, фирма за международни плащания, частично притежавана от Шор, и е издадена от Киргизстан. Нейната цел е стеснена и добре разбрана. Западните санкции работят чрез контролиране на ключовите точки на глобалните финанси: мрежата за съобщения SWIFT, кореспондентските банки, които пренасят пари през граници, и системата за обмен на долари, която стои зад повечето международни търговски операции. Токен, обвързан с рублата, заобикаля всичките три. Руска фирма превръща рубли в A7A5, пренася токените в чужбина за минути, обменя ги за монета, свързана с долара, на по-удобна локация, и ги изтегля. В същото време, резервите и контролите остават в ръцете на Русия и Централна Азия, извън обхвата на западните регулатори. Обвързването с рублата е умишлено. Монетите, свързани с долара, могат да бъдат замразени от западните им издатели, така че токенът работи като безопасен пристан, който докосва света на долара само за времето, необходимо за изтегляне. Аналитични фирми за блокчейн оценяват, че от старта си е пренесъл транзакции на стойност над 100 милиарда щатски долара, като по някое време е бил най-големият стабиленкоин, несвързан с долара, в света. Мрежата, която го поддържа, твърди, че пренася суми, еквивалентни на около половината от годишните военни разходи на Русия, което дава представа за мащаба, който тези санкции целят да задушат.

Брюксел е забелязал тези развития. През октомври 2025 г. 19-ият пакет санкции на ЕС направи нещо, което никога досега не беше правил, и забрани транзакции с посочена криптовалута, A7A5, заедно с нейния киргизки издател. Шест месеца по-късно, през април 2026 г., 20-ият пакет, приет по-рано, отиде още по-далеч. Вместо да преследва един единствен токен, той забрани сделки с всички доставчици на криптовалути, установени в Русия или Беларус, добави още два инструмента към списъка с забранени (RUBx, друг рублен обвързан токен, и дигиталния рубъл, валутата на Централната банка на Русия, все още в пилотен етап), и за първи път активира инструмента за противодействие на заобикалянето на санкциите срещу трета страна, Киргизстан, заради хостването на търговията. Забраната за дигиталния рубъл е ключовият детайл. ЕС е забранил валутата преди Москва дори да я е внедрила в мащаб, което планира за септември 2026 г. Промяната към цялостни категории е както признание за неуспех, така и демонстрация на решителност. Европейската комисия е заключила, че назоваването на цели една по една е безполезно, тъй като всеки оператор, който затваря, просто се появява под ново име. Великобритания е последвала стъпките на ЕС, като е насочила токена и борсите, които го търгуват. Струва си да се отбележи, че и Вашингтон следва същата екосистема.

Този извод е добре обоснован. Когато американските власти предприемат действия срещу руската борса Garantex в началото на 2025 г., нейните оператори се появяват отново след месеци като почти идентична платформа, наречена Grinex, а A7A5 беше мостът, който пренасяше потребителите. Токенът е създаден без централен изключвател, който западна власт може да изключи, а резервите му са паркирани там, където европейското право не достига. Същият пакет трябваше да преследва и офчейн двойник на системата. Фирмите решиха да уреждат руската търговия чрез анулиране на съответните дългове по огледални сметки вътре и извън страната, за да се избегне прехвърляне на пари през граница за прихващане. Това се правеше, за да не преминава никакви пари през граница за прихващане. Всеки път, когато една мярка назовава един слой, друг вече носи товара. Въпреки това, това не означава, че мерките са беззъби. Според анализаторите, проследяващи токена, дневните обеми са рязко намалели, а основните борси започнаха да отказват монети, свързани с него. В същото време, броят на портфейлите, държащи токена, продължава да расте с всяка следваща забрана, без видимо намаляване. Един разумен аргумент е, че това е точно целта на санкциите, тъй като те са предназначени да създадат триез, а не да запечатат всяка пукнатина. Това е справедливо, и триезът е реален. Но триезът не е забрана, а забрана е това, което наистина трябва да правят фронтовите държави в региона. Назначението е евтино и бързо за обявяване; изпълнението, което би затворило маршрута, е бавно, скъпо и политически неудобно, и зависи от сътрудничеството на държави, които предпочитат да го задържат. Киргизстан, където преминава голяма част от търговията, показва малко желание да го затвори и се е противопоставил на натиска от Европа, вместо да действа. Там се разпределя усилието.

Тази пропаст не е абстракция в доклад за съответствие. Това е защото мрежата, която я използва, е същата, която работи срещу кандидат-държава за ЕС. Шор е прекарал години, опитвайки се да върне Молдова в орбитата на Москва, а неговият проект за плащания работи точно в момента, когато Брюксел започва да открива първите етапи на преговори за присъединяване с Молдова и Украйна. За фронтовите държави санкциите не са жест на неодобрение. Всъщност, те са инструмент за сигурност, финансовата половина на военните усилия, които балтийските столици, Варшава и Хелзинки твърдят, че трябва да бъдат натискани по-силно. Това са правителствата, които най-силно настояват за по-строги финансови мерки срещу Москва, точно защото живеят най-близо до цената на провала им. Когато инструментът изтече, течът не е технически. Това е пробив в стената, зад която стоят.

Неприятният извод е, че Европа е станала много добра в видимата част на санкциите и слаба в тази, която не обявява открито присъствието си. Изявление, добавящо токен към забранения списък, изглежда като изпълнение. Това е само началният ход. Борбата се е преместила от списъка, където ЕС действа с увереност, към регистъра, където стойността продължава да се движи независимо, и двете не са една и съща битка. Москва разбра това отдавна, затова продължава да изгражда нови релси, вместо да защитава вече назованите. Истинската мярка за всеки пакет санкции не е броят на токените, които черни списъци, а сумата пари, която спира. По този показател, Москва все още е напред.

Marta Liduma е латвийски корпоративен юрист, работещ в областта на международните плащания и регулацията на финтех сектора, както и студент по право в Университета Гронинген.