Список і реєстр

У 2014 році з банківської системи Молдови зникли близько мільярда доларів США, викрадені з однієї з найбідніших країн Європи. Бізнесмен, який пізніше був засуджений за відсутності за організацію крадіжки, Ілан Шор, з того часу став найнадійнішим інструментом Кремля всередині Молдови. Він фінансував заборонену політичну партію, оплачував підкуп виборців, що затьмарили президентські вибори 2024 року та референдум ЄС, і встановлював союзників, таких як Евгенія Гутул, гагаузький губернатор, який зараз відбуває сім років за сприяння російським грошам у молдовській політиці. Менш відомо те, що Шор створює за межами Молдови. Він є співвласником компанії, яка стоїть за одним із найефективніших інструментів Росії для обходу західних санкцій. Людина, яка намагалася купити Молдову, тепер допомагає Росії уникнути покарань за вторгнення в Україну.

Цей інструмент — криптовалюта під назвою “A7A5”, запущена на початку 2025 року і прив’язана до рубля через депозити в Promsvyazbank, російському державному банку, що фінансує оборонний сектор країни. Вона була створена через A7, міждержавну платіжну компанію, частково належну Шору, і випущена з Киргизстану. Її мета є вузькою і добре зрозумілою. Західні санкції працюють, контролюючи вузькі місця глобальних фінансів: мережу повідомлень Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), кореспондентські банки, що переміщують гроші через кордони, і систему розрахунків у доларах, що лежить в основі більшості міжнародної торгівлі. Токен, прив’язаний до рубля, обходить усі три. Російська компанія конвертує рублі у A7A5, швидко переміщує токени за кордон, обмінює їх на монету, прив’язану до долара, у більш зручному місці, і знімає гроші. Водночас резерви та контролі залишаються в російських і центральноазіатських руках, поза досяжністю будь-якого західного регулятора. Прив’язка до рубля — це свідомий елемент. Монети, прив’язані до долара, можуть бути заморожені їхніми західними емітентами, тому токен працює як безпечна гавань, що торкається світу долара лише на час зняття грошей. Аналізаторські компанії блокчейну оцінюють, що з моменту запуску він провів транзакції на суму понад 100 мільярдів доларів США, у якийсь момент ставши найбільшим у світі стабільною монетою, не прив’язаною до долара. Мережа, що стоїть за ним, заявляла, що переміщує суми, еквівалентні приблизно половині річних військових витрат Росії, що дає уявлення про масштаб, який ці санкції мають задушити.

Брюссель помітив ці події. У жовтні 2025 року 19-й пакет санкцій ЄС зробив щось, чого раніше не робив, і заборонив транзакції у названій криптовалюті, A7A5, разом із її киргизьким емітентом. Шість місяців потому, у квітні 2026 року, був прийнятий 20-й пакет, який пішов далі. Замість того, щоб переслідувати один токен, він заборонив операції з усіма криптопровайдерами, створеними в Росії або Білорусі, додав ще два інструменти до списку заборонених (RUBx, ще один рубльовий токен, і цифровий рубль, валюта Центрального банку Росії, ще в пілотній фазі), і вперше активував інструмент проти обходу санкцій щодо третьої країни, Киргизстану, за розміщення торгівлі. Заборона цифрового рубля — це ключова деталь. ЄС заборонив цю валюту ще до того, як Москва почала її масштабно впроваджувати, що планується зробити у вересні 2026 року. Перехід до цілого класу — це не лише визнання поразки, а й прояв рішучості. Європейська комісія дійшла висновку, що називати цілі окремо — безглуздо, оскільки кожен оператор, якого вона закриває, з’являється знову під новою назвою. Британія йде цим самим шляхом, цілеспрямовано націлюючись на токен і біржі, що ним торгують. Варто також зазначити, що Вашингтон дотримується тієї ж екосистеми.

Це висновок був добре обґрунтованим. Коли американські влади почали боротьбу з російською біржею Garantex на початку 2025 року, її оператори з’явилися знову за кілька місяців у вигляді майже ідентичної платформи під назвою Grinex, і A7A5 був мостом, що переносив користувачів. Токен був створений без центрального вимикача, який будь-яка західна влада могла б відключити, а його резерви були розміщені там, де європейське законодавство не діє. Той самий пакет мусив переслідувати і його офф-ланчовий двійник. Компанії вирішили розраховувати російську торгівлю, скасовуючи взаємні борги через дзеркальні рахунки всередині та за межами країни. Це робилося для того, щоб гроші ніколи не перетинали кордон для перехоплення. Щоразу, коли одне правило називає один шар, інше вже несе навантаження. Попри це, ці заходи не є беззубими. За даними аналітиків, що відстежують токен, щоденні обсяги різко знизилися, і основні біржі почали відмовлятися від монет, що можна простежити назад до нього. Однак ті самі трекери фіксують, що кількість гаманців, що тримають цей токен, все ще зростає з кожним новим забороною, і жодних ознак зниження не видно. Обґрунтованим запереченням є те, що саме для цього й потрібні санкції, оскільки вони мають створювати тертя і підвищувати витрати, а не закривати кожну щілину. Це справедливо, і тертя справді існує. Але тертя — це не заборона, а саме заборона — те, що дійсно потрібно фронтовим країнам регіону. Позначка — це дешево і швидко оголосити; виконання, яке закриє маршрут, — повільне, дороге і політично незручне, і залежить від співпраці держав, які воліли б її утримати. Киргизстан, де проходить більша частина торгівлі, виявив мало бажання її закривати і реагував на тиск ЄС швидше, ніж діяти. Саме тут і виникає прогалина.

Ця прогалина не є абстракцією у звіті про відповідність. Це тому, що мережа, яка її використовує, — та сама, що працює проти країни-кандидата в ЄС. Шор роками намагався повернути Молдову у орбіту Москви, і його платіжний проект працює саме в той момент, коли Брюссель готується розпочати перші етапи переговорів про вступ з Молдовою та Україною. Для фронтових країн санкції — не жест осуду. Насправді, це інструмент безпеки, фінансова половина війни, яку балтійські столиці, Варшава і Гельсінкі вважають потрібно посилити. Це уряди, які найбільше наполягали на жорсткіших фінансових заходах проти Москви, саме тому що вони живуть найтісніше з ціною провалу цих заходів. Коли інструмент протікає, протікання — це не технічна деталь. Це прорив у стіні, за якою вони стоять.

Неприємний висновок полягає в тому, що Європа стала дуже доброю у видимій частині санкцій і слабкою у тій, що не оголошує своєї присутності відкрито. Заява про додавання токена до забороненого списку виглядає як виконання. Це лише початковий хід. Конкурс змістився з списку, де ЄС тепер діє з переконанням, до реєстру, де цінність продовжує рухатися незалежно, і обидва не є однією і тією ж битвою. Москва зрозуміла це ще давно, тому й продовжує будувати нові рейки, а не захищати вже названі. Реальна міра будь-якого пакету санкцій — не кількість чорних списків, а кількість зупинених грошей. За цим показником Москва все ще попереду.

Marta Liduma — латвійський корпоративний юрист, що спеціалізується на міждержавних платежах і регулюванні фінтеху, а також студентка юридичного факультету університету Гронінгена.